Steigende Kreditausfälle, strengere Vergaberichtlinien und wachsende ESG-Anforderungen – der deutsche Kreditmarkt steht unter Druck. Einige Branchen sind besonders betroffen. Dennoch sind die Banken optimistisch.
Am deutschen Kreditmarkt ist aufgrund der angespannten Lage mit steigenden Kreditausfällen zu rechnen.
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Die wirtschaftliche Lage in Deutschland bleibt angespannt. Hohe Energiekosten, eine schwache Exportnachfrage und strukturelle Probleme in verschiedenen Branchen erschweren die Bedingungen für Unternehmen und Banken gleichermaßen. Besonders betroffen sind die Chemie- und Bauindustrie sowie der Immobiliensektor. Laut einer aktuellen Befragung von Deloitte schätzt fast die Hälfte der Finanzexperten die gesamtwirtschaftliche Situation als schlecht oder sehr schlecht ein. Gleichzeitig gibt es jedoch eine geteilte Meinung: Während ein Teil der Experten von einer Stagnation oder Verschlechterung ausgeht, erwartet eine knappe Mehrheit eine steigende Kreditvergabe.
Banken verschärfen Vergabekriterien für Kredite
Trotz der Notwendigkeit neuer Finanzierungen haben zwei von drei Banken ihre Kreditvergabestandards verschärft. Ein Viertel der Institute setzt zudem auf sogenannte Financial Covenants, die Unternehmen zur Einhaltung bestimmter finanzieller Anforderungen verpflichten. Einige Banken ziehen sich strategisch zurück und reduzieren ihr Neugeschäft bewusst. Insbesondere die zahlreichen neuen EU-Regularien und die wachsenden ESG-Anforderungen spielen eine zentrale Rolle in den Entscheidungsprozessen der Institute.
Dennoch geht über die Hälfte der Finanzexperten (57 Prozent) geht davon aus, dass die Neukreditvergabe ihres Instituts in den kommenden zwölf Monaten steigen wird. Nur 14 Prozent sehen die Vergabe neuer Kredite auf rückläufigem Kurs.
Hohe Kosten und geopolitische Risiken erschweren Finanzierungen
Viele Unternehmen sehen sich mit steigenden Kosten konfrontiert. Energiekosten, Materialpreise und Personalkosten belasten die Bilanzen. Gleichzeitig haben geopolitische Konflikte, insbesondere in der Ukraine und im Nahen Osten, Auswirkungen auf den Kreditmarkt.
Laut der Studie erwarten 76 Prozent der Finanzexperten eine Zunahme von Kreditausfällen, falls sich die makroökonomischen Rahmenbedingungen weiter verschlechtern. Zwei Drittel der Banken prognostizieren zudem eine höhere Non-Performing-Loan-Quote (NPL), also einen Anstieg der notleidenden Kredite.
Sinkende Refinanzierungskosten als Entlastung für Banken
Ein Hoffnungsschimmer für die Banken sind die sinkenden Refinanzierungskosten. Die Zentralbanken haben erste Zinssenkungen vorgenommen, da die Inflation unter Kontrolle gebracht wurde. Dadurch wird die Kreditvergabe potenziell attraktiver und könnte dazu beitragen, die Finanzierungskosten für Unternehmen langfristig zu senken. Dies könnte insbesondere kleineren und mittelständischen Unternehmen helfen, die von den strengeren Vergabekriterien betroffen sind.
Hohe Finanzierungshürden in Bau, Immobilien und Automobilbranche
Besonders schwer haben es derzeit das Baugewerbe, der Immobiliensektor und die Automobilindustrie. 63 Prozent der Banken sehen die Finanzierungsbedingungen in der Bauwirtschaft als besonders problematisch an. Steigende Baukosten und hohe Zinsen belasten die Branche, während sich die Nachfrage nach Gewerbeimmobilien aufgrund der veränderten Arbeitswelt verringert. Die Automobilindustrie leidet auch unter dem Wettbewerbsdruck aus China und der komplexen Umstellung auf Elektromobilität, was die Kreditvergabe an Hersteller und Zulieferer erschwert.
ESG-Kriterien gewinnen an Bedeutung
Die ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales, Governance) beeinflussen die Kreditentscheidungen zunehmend. Bereits 73 Prozent der Banken berücksichtigen ESG-Faktoren in ihren Vergabekriterien. Besonders erneuerbare Energien profitieren von dieser Entwicklung: Nur zwei Prozent der Banken erwarten Probleme bei der Kreditvergabe in diesem Sektor. Langfristig sehen 91 Prozent der befragten Finanzexperten deutliche Auswirkungen der ESG-Vorgaben auf das Kreditvolumen, während kurzfristig erst 43 Prozent eine spürbare Veränderung feststellen.
Zukunftsaussichten: Herausforderungen und strategische Anpassungen
Die kommenden Jahre werden für Banken und Unternehmen von Unsicherheit geprägt sein. Wirtschaftliche Stagnation in Deutschland, politische Umbrüche und geopolitische Spannungen stellen große Herausforderungen dar. Finanzexperten betonen die Notwendigkeit, geopolitische und geoökonomische Kompetenzen zu entwickeln und diese in strategische Entscheidungen einzubeziehen. Standortwahl, Lieferketten und Finanzierungsentscheidungen müssen künftig noch stärker auf globale Entwicklungen abgestimmt werden, um den Herausforderungen der kommenden Jahre gerecht zu werden.
Die Studie „Kreditmarkt Insights 2025“ können Sie hier direkt herunterladen.
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