Mit dem digitalen Euro entsteht mehr als nur ein neues Zahlungsmittel: Europas Zentralbanken schaffen die Grundlage für Unabhängigkeit, Vertrauen und Innovation im digitalen Zeitalter – und sichern die Zukunft des europäischen Zahlungsverkehrs.
Der digitale Euro steht für die Modernisierung des europäischen Zahlungsverkehrs und stärkt die wirtschaftliche Unabhängigkeit.
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Der vielzitierte Satz von Friedrich Schiller beschreibt prägnant, was derzeit im europäischen Zahlungsverkehr geschieht. Neue internationale Akteure verändern mit ihren digitalen Innovationen die Spielregeln des Marktes.
Damit stellen sich für Zentralbanken entscheidende Fragen: Wie muss sich Zentralbankgeld weiterentwickeln, um auch in einer zunehmend digitalen Welt relevant zu bleiben? Und welche Rolle sollen Zentralbanken künftig in einem Umfeld einnehmen, das von technologischen Dynamiken und globalem Wettbewerb geprägt ist?
Die Antwort auf diese Fragen ist von strategischer Bedeutung – nicht nur für die Stabilität des Geldsystems, sondern auch für die wirtschaftliche Souveränität Europas. Damit der Euro stabil und verlässlich bleibt, modernisieren die Zentralbanken des Eurosystems das Zentralbankgeld grundlegend. Ein zentraler Baustein ist dabei das digitale Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC).
Zwei Varianten digitalen Zentralbankgeldes
Das Eurosystem arbeitet an zwei Formen von CBDC:
- einer Retail-Variante – dem digitalen Euro für Bürgerinnen und Bürger– sowie
- einem sogenannten Wholesale-CBDC für Finanzinstitute.
Während die Retail-Version als digitales Zahlungsmittel für den Alltag konzipiert ist, ist die Wholesale-Variante für die sichere Abwicklung großer Finanzmarkttransaktionen mithilfe der Distributed Ledger-Technologien (DLT) gedacht.
Beide Varianten verfolgen ein gemeinsames Ziel: die Wettbewerbsfähigkeit Europas im Zahlungsverkehr zu sichern und gleichzeitig ein stabiles, vertrauenswürdiges Fundament für die digitale Wirtschaft zu schaffen.
Der digitale Euro für Bürgerinnen und Bürger
Mit dem digitalen Euro soll neben dem Bargeld ein modernes, digitales Zahlungsmittel entstehen, das einfach, sicher und europaweit einsetzbar ist. Bislang fehlt eine europaweit nutzbare Lösung, die in allen Bezahlsituationen funktioniert. Zwar überwindet das Euro-Bargeld nationale Grenzen, aber es gibt bisher keine digitale europäische Zahlungslösung.
Derzeit werden etwa zwei Drittel aller Kartenzahlungen in Europa über außereuropäische Anbieter wie Visa oder Mastercard abgewickelt. 13 von 20 Euroländern verfügen über kein nationales Kartensystem – eine Abhängigkeit, die Risiken birgt. Der digitale Euro soll diese Lücke schließen, indem er eine europäische Infrastruktur schafft, die Europas Unabhängigkeit und Handlungsfähigkeit stärkt.
Einfach, sicher und alltagstauglich
Der digitale Euro soll Zahlungen über Ländergrenzen hinweg vereinfachen. Er soll an der Ladenkasse ebenso wie online, bei Zahlungen an Freunde oder Behörden genutzt werden können. Nutzer sollen ihn über bestehende Bezahl-Apps oder Karten wie gewohnt einsetzen können. Besonders wichtig ist dabei der Schutz der Privatsphäre: Die Zentralbanken werden die Bezahldaten nichtkommerziell nutzen und es wird keine direkte Identifizierung der Nutzer möglich sein.
Mit dem digitalen Euro soll außerdem offline bezahlt werden können. Damit bliebe der digitale Euro auch in Krisensituationen funktionsfähig – etwa bei Strom- oder Netzausfällen. Der digitale Euro würde den europäischen Zahlungsverkehr daher effizienter, resilienter und unabhängiger machen.
Nutzen für Unternehmen und Industrie
Auch Unternehmen können erheblich vom digitalen Euro profitieren, beispielsweise im kontaktintensiven B2C-Bereich oder bei konzerninternen Backendprozessen. Handels- und Dienstleistungsunternehmen hätten die Möglichkeit, ihre Zahlungsprozesse zu vereinfachen, kundenfreundlicher zu gestalten und Kosten zu reduzieren.
Einheitliche europäische Standards und eine gemeinsame Infrastruktur würden die bisherige Fragmentierung im Zahlungsverkehr überwinden. Unternehmen könnten auf einer gemeinsamen Basis innovative Dienstleistungen entwickeln und zugleich von sinkenden Gebühren profitieren.
Effizienz, Datenschutz und neue Funktionen
Die Integration des digitalen Euro in die geplante European Digital Identity (EUDI) Wallet böte zusätzliches Potenzial – etwa für vereinfachte Identitäts- und Autorisierungsprozesse.
Zukunftsweisend ist zudem das Konzept sogenannter „Conditional Payments“. Dabei werden Zahlungen automatisch ausgelöst, sobald definierte Bedingungen erfüllt sind – beispielsweise erst nach Warenlieferung oder bei Nutzung öffentlicher Verkehrsmittel mit dynamischer Tarifabrechnung. Solche Mechanismen stärken den Verbraucherschutz und machen den Zahlungsverkehr effizienter.
Programmierbare Zahlungen und neue Projekte
Auch im B2B-Bereich könnten solche Mechanismen die Abwicklung komplexer Vertragsvereinbarungen vereinfachen, Kosten senken und die Standardisierung fördern. Uns ist bewusst, dass es eine Nachfrage nach einer noch weitergehenden Digitalisierung im Zahlungsverkehr gibt: programmierbare Zahlungen. Dazu zählen die sogenannten Smart-Contract-Funktionen mit Machine-to-Machine-Transaktionen in Lieferketten oder die sofortige Lieferung von Wertpapieren gegen Zahlung (Delivery versus Payment).
Im Projekt Pontes wird derzeit eine technische Brücke zwischen DLT-Marktplattformen und dem Echtzeit-Bruttoabwicklungssystem TARGET geschaffen. Sie soll die Emission und Abwicklung von Wertpapieren effizienter gestalten und Kosten senken. Parallel dazu untersucht das Eurosystem im Projekt Appia, wie Bargeld, digitale Vermögenswerte und Marktinfrastrukturen in einem vollständig digitalen Finanzökosystem zusammenwirken können. Beide Initiativen bilden das Fundament für ein modernes, interoperables und zukunftsorientiertes Finanzsystem in Europa.
Digitalisierung als Schlüssel zur Souveränität
Digitales Zentralbankgeld – sei es als digitaler Euro oder als Wholesale-CBDC – ist weit mehr als eine technische Innovation. Es ist ein strategischer Schritt, um Europas wirtschaftliche Unabhängigkeit zu sichern und seine Wettbewerbsfähigkeit langfristig zu stärken.
Während bei Wholesale-CBDC das Projekt Pontes bereits bis Ende 2026 konkrete Ergebnisse liefern soll, benötigt die Einführung des digitalen Euro mehr Zeit. Für den digitalen Euro ist erst eine gesetzliche Grundlage notwendig, da dieser gesetzliches Zahlungsmittel im Euro-Raum werden soll. Der Gesetzgebungsprozess auf EU-Ebene läuft, das Trilog-Verfahren wird voraussichtlich 2026 beginnen und hoffentlich zügig abgeschlossen werden. Frühestens 2029 könnte der digitale Euro Realität werden.
Ein europäisches Zukunftsprojekt
Die Einführung des digitalen Euro ist ein ambitioniertes, gesamteuropäisches Vorhaben, das sorgfältige Vorbereitung erfordert. Über 25 Jahre nach Einführung des Euros sind wir bereit und werden mit seinem „digitalen Zwilling“ einen wesentlichen Schritt gehen. Der digitale Euro ist ein Symbol für Unabhängigkeit, wirtschaftliche Sicherheit und Innovation. Ein Innovationstreiber, der die Wirtschaftskraft Europas voranbringen kann. Er ist eine strategische Investition in Europas Zukunft.
Der Beitrag basiert auf der Rede „Der digitale Euro: Innovationsmotor für die deutsche Industrie?“ vom 3.11.25.
