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Europa definiert neue Regeln für Wertpapier-Anleger

Seit dem 3. Januar 2018 gilt die europäische Finanzmarktrichtlinie MiFID II. Damit sind auch für deutsche Anleger und Sparer zahlreiche neue Regeln verbunden. Die wichtigsten sollte man als Wertpapierkäufer kennen.

Übersicht zu MiFID II für deutsche Wertpapieranleger

Übersicht zu den Veränderungen durch MiFID II für deutsche Wertpapieranleger und Sparer.

Die Europäische Kommission will den Schutz für Anleger im Wertpapiergeschäft harmonisieren. Daher hat der EU-Gesetzgeber mit der Überarbeitung der EU-Finanzmarktrichtlinie (MiFID II – Markets in Financial Instruments Directive) einen gesamteuropäischen Rechtsrahmen für das Wertpapiergeschäft geschaffen.

Seit dem 3.1.2018 gelten diese neuen rechtlichen Vorgaben auch in Deutschland. Eine Vielzahl der umfangreichen Änderungen vollzieht sich in den internen Systemen der Banken. Die folgenden neuen Regelungen sollten jedoch alle Wertpapier-Anleger kennen:

  • Gesprächsdokumentation: Telefongespräche zu Wertpapiergeschäften müssen künftig aufgezeichnet und fünf Jahre aufbewahrt werden, wenn sie zu einem Wertpapiergeschäft führen oder führen können. Persönliche Gespräche – etwa in der Filiale – sind schriftlich zu dokumentieren.
  • Neues Beratungsprotokoll: Nicht ganz so neu ist die nun europaweit einheitlich geregelte Geeignetheitserklärung, für die das deutsche Beratungsprotokoll als Blaupause diente. Sie soll dem Anleger zeigen, warum ein ihm empfohlenes Produkt zu seinen Anlagezielen passt.
  • Kostentransparenz: Anleger müssen über die Kosten eines Produkts und einer Wertpapierdienstleistung vorab in Euro und Cent informiert werden.
  • Informationspflicht: Anleger erhalten künftig vierteljährlich Aufstellungen über die von ihnen gehaltenen Finanzinstrumente.

Die neuen Vorschriften zielen also auf mehr Transparenz und einen stärkeren Schutz der Anleger, führen aber auch zu einem höheren bürokratischem Aufwand. Wie sie sich auf die Kunden insgesamt und die Angebotspalette der einzelnen Banken auswirken werden, muss sich erst zeigen.

Der Bankenverband hat einen Katalog mit den wichtigsten Fragen und Antworten zu den neuen EU-Vorschriften zum Wertpapiergeschäft herausgebracht. Sie können ihn hier direkt als PDF-Dokument herunterladen.

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Über den Autor

Hansjörg Leichsenring

Dr. Hansjörg Leichsenring befasst sich seit über 30 Jahren beruflich mit Banken und Finanzdienstleistern. Nach Banklehre und Studium arbeitete er in verschiedenen Positionen, u.a. als Direktor bei der Deutschen Bank, als Vorstand einer Sparkasse und als Geschäftsführer eines Online Brokers. Er ist Herausgeber von Der-Bank-Blog.de und hält Vorträge bei internen und externen Veranstaltungen im In- und Ausland.

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