Private Debt wird für Unternehmen in Deutschland immer relevanter, um die anstehende Transformation trotz steigender Zinsen und sinkender Margen zu finanzieren. Fünf Faktoren entscheiden über Erfolg und Umsetzung.
Private Debt ermöglicht Unternehmen, ihre Transformationsprojekte trotz hoher Zinsen und sinkender Margen zu finanzieren.
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Digitalisierung, Dekarbonisierung und weitere disruptive Trends zwingen deutsche Unternehmen derzeit, ihre Geschäftsmodelle grundlegend zu überdenken. Eine umfassende Transformation wird zunehmend zur Notwendigkeit, um langfristig wettbewerbsfähig zu bleiben. Neben der Transformation besteht jedoch die Herausforderung, den laufenden Betrieb nicht nur aufrecht zu erhalten sondern auch gewinnbringend zu gestalten.
Finanzierungslücken in unsicheren Zeiten
Die Finanzierung solcher Transformationsprojekte ist angesichts globaler Unsicherheiten und wirtschaftlicher Flauten besonders schwierig. Sinkende Gewinnmargen bei gleichzeitig steigenden Zinsen lassen traditionelle Finanzierungsmöglichkeiten oft nicht mehr greifen. Hier kann Private Debt, also die außerbörsliche Aufnahme von Fremdkapital bei Nichtbanken wie institutionellen Investoren, eine attraktive Alternative darstellen. Eine aktuelle Studie von Roland Berger zeigt, dass diese Form der Finanzierung für viele Unternehmen in Deutschland zunehmend interessant wird.
Finanzkennzahlen im Wandel
Seit 2022 haben sich die Gewinnmargen deutscher Unternehmen signifikant verschlechtert: Das operative Ergebnis (EBITDA) sank im Durchschnitt um rund zehn Prozent. Gleichzeitig stiegen die Zinskosten, wodurch sich der Zinsdeckungsgrad um mehr als 50 Prozent reduzierte und der Verschuldungsgrad um knapp die Hälfte zunahm. Für Unternehmen bedeutet dies, dass Kredite von Banken oder frisches Eigenkapital schwerer zugänglich sind.
Einfluss der stagnierenden deutschen Wirtschaft auf die Finanzierungskennzahlen deutscher Unternehmen.
Private Debt als Alternative
Vor diesem Hintergrund rückt Private Debt als Transformationsfinanzierung in den Fokus. Special-Situations- und Mezzanine-Finanzierungen bieten Unternehmen, deren traditionelle Finanzierungswege ausgeschöpft sind, die Möglichkeit, Kapital aufzunehmen. Die Studie beziffert das aktuell verfügbare Kapital in Europa auf rund 20 Milliarden Euro – bis 2029 soll es auf 28 Milliarden Euro ansteigen. Damit eröffnet Private Debt Unternehmen eine praktikable Option, ihre Transformationsprojekte zu realisieren.
Risiken und Chancen von Private Debt
Private Debt ist jedoch kein günstiges Geld: Es erzeugt erheblichen Erfolgsdruck, die Transformation tatsächlich zum Erfolg zu führen. Eine sorgfältige Vorbereitung ist daher entscheidend. Unternehmen sollten ihre Ausgangslage fundiert analysieren, die Finanzierungsoptionen prüfen und einen belastbaren Transformationsplan erstellen. Ebenso wichtig ist der Aufbau eines Netzwerks zu potenziellen Investoren sowie die Sicherstellung von Prozess-Knowhow – sei es intern oder extern.
Fünf Erfolgsfaktoren für Private-Debt-Finanzierungen
Erfahrungen aus der Praxis zeigen, dass eine gezielte, professionelle Vorgehensweise entscheidend ist, um die passende Private-Debt-Finanzierung zu sichern. Besonders wichtig sind dabei fünf Aspekte:
- Erstellung eines glaubwürdigen Businessplans, der das Geschäftsmodell und das Marktumfeld realistisch abbildet.
- Nutzung von fundierter Expertise zur Ausgangslage und den Finanzierungsoptionen.
- Verstehen der Ziele aller beteiligten Stakeholder.
- Aufbau eines breiten Netzwerks zu Banken, Debt Funds, institutionellen Investoren und Private-Equity-Spielern.
- Entwicklung oder Zuziehung erstklassiger Prozesskompetenz und konsequente Umsetzung.
Fazit: Strategie und Vorbereitung entscheiden
Private Debt kann für Unternehmen ein entscheidender Baustein zur Finanzierung ihrer Transformation sein – vorausgesetzt, die Maßnahmen sind strategisch durchdacht, die Risiken realistisch eingeschätzt und die Umsetzung sorgfältig geplant. Nur so lassen sich die Chancen nutzen, die sich in einem herausfordernden Marktumfeld bieten.
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